雅保卖矿，澳矿停产，赣锋、宁王逆势加码，2024年碳酸锂价格将走向何方？

文|华夏能源网

2023年，碳酸锂价格持续走低，使得整个锂电产业链各环节的企业业绩承压，2024年的碳酸锂价格走势备受关注。

近期，澳洲Finniss锂矿项目停产“挺价”以及位于南美最大盐滩通道被堵事件，在锂电行业闹得沸沸扬扬，同时，赣锋锂业（SZ：002460）将增加澳洲锂辉石精矿供应量，宁德时代牵头在美洲建提锂工厂，也在行业引发强烈反响。

种种因素叠加，业内及投资人士均猜测，碳酸锂价格的逆转时刻是否已经来临？

对此，隆众锂电分析师孟祥旭接受华夏能源网采访时表示，“今年碳酸锂价格大概率在10万元/吨以下运行，1月的价格可能是全年的高点。”

碳酸锂没有涨价的基础

碳酸锂的价格最直接且重要的决定因子，是供需关系。

从供应端来说，锂矿减产已是事实。早在2023年第三季度，国内市场就传出了部分锂矿停产的消息，到了年末，减产和停产的厂家进一步增多。但至今为止，国内的减产并没有对锂矿石供应及碳酸锂价格带来太大影响。相对来说，海外锂矿的减产、停产却特别引人关注。

本月初，澳大利亚北领地唯一的锂矿商Core Lithium宣布，将暂停其芬尼斯锂矿（北部地区首个投产的锂矿）的采矿作业；17日，全球美国锂业巨头雅保（Albemarle）宣布，将出售其在Liontown Resources的股份，并放弃在西澳大利亚某地区建造第四条锂加工生产线的计划。

值得一提的是，CoreLithium的主要客户包括特斯拉、雅化集团（SZ：002497）以及赣锋锂业等；Liontown Resources是澳大利亚最大的锂矿运营商之一，也是特斯拉、福特汽车的重要锂矿石供应商。

澳洲是目前全球锂资源供应的第一大来源，也中国最大的锂矿进口来源国，澳洲锂矿分别占全球和中国锂原料供应的47%和55%。海关数据显示，2023年前10个月，中国锂矿石从澳大利亚进口吨数占总进口吨数的82%。

本次澳矿主动减产，一个目的就是“挺价”。

隆众资讯数据显示，当前澳精矿均价已经降至990美元/吨，再以M+1方式结算，实际成交价格可能更低，而此前曾一度达到5955美元/吨。在此情况下，连该行业最大的运营商雅保都需要考虑其生产成本，更何况其他厂商。

对于澳矿减产的消息，有业界人士认为，在原材料供应减少的情况下，碳酸锂的价格会出现反弹。然而事实却是，国内碳酸锂价格仅出现小幅上涨，随后价格持续维持低位。

“澳矿停产并不意味着供应减少。”孟祥旭对华夏能源网表示，“Core宣布停产的时间为6个月，但是其目前约有28万吨矿石的库存，足以使其加工生产至今年年中。”

值得一提的是，2024年，海外其他地区锂矿的持续放量，也保证了供应端的产能。

在非洲，随着盛兴锂能（SZ：002240）、华友钴业（SH：603799）、中矿资源（SZ：002738）以及雅化集团几个项目的投产，锂矿石产能有望进一步提升。

至于南美洲本月10日发生的智利抗议活动（封锁了通往南美最大盐滩的公共道路），孟祥旭认为，“这只是暂时的，不会对锂矿开采造成长期影响。”

瑞士银行（UBS）曾预测，2024年，拉丁美洲的锂矿石产量将增长29%，而受津巴布韦项目的推动，非洲的产量预计将翻一番。

而在国内，停产的锂矿多为民营企业，由于锂资源的重要性早已为国家层面关注，国企在保证锂资源供给方面也形成了一定的支撑。例如蓝科锂业，其锂矿的开采工作从未受价格影响，在2023年，其锂矿石的产量已经超过了3万吨，预计在今年将达到4万吨。

由此从供应端来说，碳酸锂价格在2024年并没有上升的基础。而在需求端，随着新能源汽车行业逐渐进入成熟期，市场需求正逐渐放缓，并且在2023年的高基数下，2024年很难实现同等增速，因此对碳酸锂需求的拉动也比较弱。

逆势扩张，各有考量

面对碳酸锂价格下滑，与一些厂商采取减产、停产进行“挺价”不同，国内企业却选择了逆势扩张。

1月17日，宁德时代牵头的企业联合体（CBC）与玻利维亚国家锂业公司（YLB）正式签署了建设中试工厂协议。按照协议，CBC将开发位于乌尤尼和奥鲁罗的盐湖锂资源，并建设两座锂提取工厂，使碳酸锂年产能达到5万吨。

这一协议的签署在玻利维亚总统府举行，“阵仗”很大，玻利维亚总统阿尔塞亲自担任见证人，副总统等众多玻利维亚政要出席。

作为全球最大的锂电池生产商，近年来，宁德时代不断加大对上游锂矿的布局，矿山遍布全球。如今，即便在碳酸锂价格下行的情况下，依然逆势扩充产能。

除了在玻利维亚的项目，不久前，瑞士银行曾表示，受宁德时代在江西省一个大型项目的推动，未来两年（2024—2025年）中国的产量将增长40%。

瑞士银行所称的这个项目，指的是宁德时代在江西宜春投建的4500万吨/年陶瓷土（含锂）矿采矿项目。据了解，该项目由宁德时代控股子公司宜春时代于2022年4月竞得，探矿权面积6.44平方公里，推断伴生锂金属氧化物量265.678万吨。

当碳酸锂价格走低，锂矿成为一些厂商手中“烫手的山芋”的时候，宁德时代却将其当成了一张王牌，支撑了其锂电池出货量全球第一的地位。

早在2022年度股东大会中，宁德时代表示：“锂矿价格低的时候我们就采购，价格高就多挖点自己的矿”。

同时，宁德时代还利用自己手中的锂矿资源，构筑了行业优势，降低锂电池制造成本，拥有了打“价格战”的底气。

1月16日，有媒体报道称，宁德时代正在向车企推广一款173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯，价格竟然低于0.4元/Wh。如此“加量不加价”的价格策略，引发了行业的震动。

可以说，未来只有掌握了原材料资源的企业，才真的敢主动打响“价格战”了。

逆势扩产的，除了宁德时代，还有赣锋锂业。

1月15日，澳大利亚锂矿生产商皮尔巴拉（Pilbara）正式公告，未来将向中国锂盐巨头——赣锋锂业及其子公司增加锂辉石精矿供应量，从此前的16万吨/年增加至未来三年的31万吨/年，销售价格则随行就市。

这一合作引来行业质疑：为何在碳酸锂市场价格暴跌、锂电行业整体供大于求的情况下，仍然要增加原材料锂精矿的承购量？对此，赣锋锂业表示，无论市场价格如何，企业仍然要正常生产，保障原材料供应还是重中之重。平和的语气中带有几分坚定。

赣锋锂业创始人李良彬曾称，赣锋锂业是全球锂行业锂矿资源储备最多的企业之一，在全球五大洲拥有锂矿总权益资源量达4534万吨LCE（碳酸锂）当量，由此也奠定了其行业龙头的地位。然而在2023年，其锂矿产能扩张却受到了挑战，仅在8月份就有9个锂矿特许开采权被取消。

更为严重的是，受碳酸锂价格下跌的影响，赣锋锂业去年的业绩大为缩水，股价跌幅也一度超过70%。

值得一提的是，赣锋锂业在2000年成立以来，已经数次跨过低谷、穿越周期。李良彬曾说，“锂盐有60万元一吨的昨天，也可能有10万元一吨的明天。”由此可见，对于此次低谷，李良彬早有心理预期，然而，此次扩产能否助其再次跨过低谷，也必然成为行业关注焦点。